市值一度超阿里,股价最高飙涨300倍,“大妖股”尚乘数科什么来头?

站长资讯 (26) 2022-08-04 14:35:25

近日,一家名不经传的中概股在美股市场掀起“妖风”,上市半个月股价一度飙涨300倍,市值甚至超过阿里巴巴,还助力背后实控人账面财富一度成为香港首富。

这家公司就是今年7月15日登陆纽交所的尚乘数科,其发行价为7.8美元,募集资金1.248亿美元(约合人民币8.45亿元),是今年以来纽交所最大的中概股IPO。

上市当天,尚乘数科股价上涨107%,随后持续走高,最近几个交易日多次出现翻倍涨幅,直到8月2日达到巅峰,该日盘中股价一度创下2555.30美元的新高,相较发行价暴涨超过326倍,当日收盘报1679美元,市值超过3100亿美元,超过阿里当日2452亿美元的市值,在中概股中仅次于台积电市值。

不过,最新交易日(美当地时间8月3日),尚乘数科盘中却一度闪崩熔断,当日收盘下跌超过34%,股价报1100美元,最新市值为2035亿美元,已低于阿里的2535亿美元市值,但几乎相当于京东+拼多多+百度市值总和。该股目前滚动市盈率已高达8884倍,堪称今年“超级大妖股”。

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暴涨之余,市场也对尚乘数科产生不少质疑,认为背后炒作成分明显。需要注意的是,尚乘数科总股本为1.85亿股,而流通股只有1900万股,占比不足10%,这意味着市场资本很容易控盘去炒作股价。不过,尚乘数科上市以后每日交易量只有几十万股,成交量以及换手率都极低。

针对超200倍的股价涨幅,尚乘数科此前回应称,感谢投资者喜爱,公司注意到股价存在显著波动,但基本面并未发生实质变化。这个在美股市场掀起妖风的尚乘数科究竟是何方神圣?

背后隐现李嘉诚身影,最新财年营收不足2亿港元

这只异军突起的中概股背后,隐现着香港巨富李嘉诚的身影。

公开信息显示,尚乘数科全名尚乘数字有限公司,总部位于中国香港,为尚乘集团(AMTD Group)旗下企业。尚乘集团则是由李嘉诚的长江实业集团和和记黄埔在2003年创立,是亚洲最大的民营独立投资银行,也是香港领先的综合性金融机构集团和最大的独立非银行资产管理公司和保险经纪公司之一。

2014年尚乘集团引入新股东摩根士丹利亚洲私募股权投资基金(MSPE)后,李氏家族不再参与其日常管理营运,投行出身的香港商人蔡志坚成为尚乘集团的实际控制人。

尚乘集团目前形成IDEA业务战略,即投资银行及传统金融板块、数字解决方案板块、教育投资板块、地产及酒店板块。2019年8月,尚乘集团分拆其投资银行及传统金融板块——尚乘国际在纽交所上市。2020年,尚乘国际在新加坡交易所二次上市,成为新加坡第一家同股不同权的上市企业,此次上市的尚乘数科则是尚乘集团旗下第二家上市公司。

值得注意的是,在赴美上市前,尚乘国际的Pre-IPO轮融资还获得了包括小米、同程艺龙、汇量科技、美图董事长蔡文胜创办的隆领投资等机构的投资。尚乘集团还与小米共同出资设立合资企业洞见金融科技有限公司,其中小米出资占比90%,并获香港金融管理局颁发的虚拟银行牌照。目前,尚乘集团市值目前仅为10亿美元左右。

今年年初,尚乘国际宣布与多家尚乘数科的战略股东、机构投资者以及尚乘集团签署股权买卖协议,以12亿美元正式完成收购尚乘数科。在完成收购后,尚乘国际也更名为尚乘IDEA集团,代表“D”板块的尚乘数科也开启上市之路。

官网显示,尚乘数科是亚洲最全面的数字解决方案平台之一,致力于打造亚洲综合全面的数字平台,业务跨越多个垂直领域,包括数字金融牌照及服务、蜘蛛网生态系统解决方案、数字媒体内容及营销,数字网络生态建设及协同,以及数字经济投资等。

招股书显示,截止4月30日的2019年、2020年、2021财年,尚乘数科营收分别为0.15亿、1.68亿、1.96亿港元;利润分别为0.22亿、1.58亿、1.72亿港元,营收与利润均出现增长放缓。

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不过,作为尚乘数科的两大主要收入来源,数字金融服务业务和蛛网生态系统解决方案业务业绩增速已经明显放缓。2019财年至2022财年的前十个月,数字金融服务业务营收分别为867万、987万、1172万和1009万港元;同期利润为186万、477万108万和109万港元。2022财年前十个月该业务营收和利润均出现下降,其中利润降幅达18%,远超营收近3%的下降。

尚乘数科的蛛网生态系统解决方案业务前述期内营收分别为588万、1.58亿、1.84亿和1.57亿港元,利润为195万、1.4亿、1.44亿和1.17亿港元。该业务陷入增收不增利的局面,2022财年十个月利润下降2.5%。

此外,尚乘数科投资了多家科技公司,包括人工智能公司沛星互动科技、亚洲最大美食网络信息多媒体服务平台日日煮、互联网医疗平台微医集团等,并通过数字形式投资了多部电影制作,例如《拆弹专家2》《扫毒3》等。

神秘实控人跻身香港首富,被处2年市场禁入

招股书显示,尚乘数科股权结构较为单一,大股东为同在美股上市的公司宏达理财(AMTD)。截至2021年年底,宏达理财持有尚乘数科B类股6565万股,占尚乘数科股东权益88.7%,实际拥有尚乘数科股东大会表决权的99.4%。

宏达理财仅有两名重要股东,一方为尚乘集团,其持有宏达理财A类股4172.9万股,B类股1.493亿股,分别对应权益50.6%和88.2%;另一方为蔡志坚全资控股Infinity Power Investments,其分别持有宏达理财1356万A类股和6358万B类股。

招股书还披露,由于Infinity Power Investments还持有尚乘集团32.5%股权并间接控制尚乘数科,累加后蔡志坚实际占有宏达理财20.4%股东权益和51.3%的表决权。由此蔡志坚对宏达理财、尚乘数科两家上市公司均形成了50%以上的绝对控股。

若按照蔡志坚当前在尚乘数科占有的约18.09%的股东权益占比计算,这位神秘富豪的身家此前一度达到达到562亿美元,取代李嘉诚跻身香港首富,其最新身价仍达368亿美元。

现年44岁的蔡志坚,此前曾在多家投行公司任职。尚乘集团官网显示,蔡志坚在加入尚乘前曾任瑞银集团投资银行部董事总经理(MD)以及全球家族办公室亚太委员会委员,并担任过花旗集团投资银行板块的中国首席战略合作官,还在由新加坡金融管理局、世界银行、东盟银行业协会共同发起成立的东盟金融创新网路中担任董事,以及多个协会组织任职。

值得注意的是,蔡志坚曾在2020年被《财新》报道套取中民投数亿美元资产。该年12月,蔡志坚卸任尚乘集团董事长职位。此外,蔡志坚在瑞银工作期间参与的两个项目,由于存在利益冲突及信息披露问题,还遭到香港证监会调查,认为其涉嫌利益冲突和利益输送。

鉴于前述指控,香港证监会今年初对蔡志坚采取了2年市场禁入的处罚,要求其不得申请牌照或注册、不得核准成为持牌法团的负责人,不得获准以银行业注册机构主管人员身份行事等。因蔡志坚不服有关判决发起上诉,关于该事项的行政复议审判将在今年12月举行。

此外,尚乘数科上市前引入大湾区共同家园基金、惠理资产、由前阿里巴巴CEO卫哲创立的嘉御基金、猫眼娱乐、风投和私募基金公司500Startups等多家股权投资机构。

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